Los Family Offices (F.O.) son un actor clave en el mundo de las inversiones, gestionando el patrimonio de familias de alto poder adquisitivo. No solo protegen y hacen crecer esa riqueza, sino que también tienen un impacto significativo en sectores como el real estate o las startups. En este artículo desglosamos qué son, cómo invierten y las diferencias clave con los fondos de Venture Capital (VC).
¿Qué es un Family Office?
Un Family Office es una entidad privada que gestiona el patrimonio de una o varias familias, ofreciendo un enfoque integral que incluye planificación financiera, inversiones y preservación del capital a largo plazo.
Existen dos tipos principales:
- Single-Family Office (SFO): Gestionan el patrimonio de una sola familia.
- Multi-Family Office (MFO): Administran los activos de varias familias, ofreciendo servicios compartidos.
¿En qué invierten los Family Offices?
Los Family Offices diversifican sus inversiones en:
- Real estate (70-80%): Inversiones inmobiliarias como activos comerciales, residenciales, hoteles o logística, buscando estabilidad y generación de ingresos pasivos.
- Renta variable e inversión en startups (20-30%):
- Fondos de Venture Capital (VC): Inversiones indirectas en startups a través de gestores especializados.
- Inversiones directas: Apuestas en startups específicas, generalmente con modelos sostenibles y rentables a corto plazo.
Diferencias entre Family Offices y Venture Capital
| Aspecto | Family Offices | Venture Capital |
|---|---|---|
| Objetivo | Preservar patrimonio familiar | Maximizar retornos para inversores |
| Estrategia de inversión | Modelos sostenibles y rentables a corto plazo | Modelos disruptivos y de alto crecimiento |
| Horizonte de inversión | Largo plazo, generación tras generación | 7-10 años para obtener retornos |
| Participación | Menor interferencia operativa | Suele involucrarse activamente en la gestión |
| Volumen de inversión | Más diversificado | Foco en startups con potencial exponencial |
En España, algunos de los Family Offices más destacados incluyen:
- Torreal: Fundado por Juan Abelló, invierte en sectores como real estate, energía y consumo.
- Omega Capital: Creado por Alicia Koplowitz, con un fuerte enfoque en activos inmobiliarios y fondos de inversión.
- Grupo Corporativo Landon: Gestiona el patrimonio de la familia Gallardo (Almirall), con inversiones en real estate, biotecnología y salud.
- Rijn Capital: Representa el patrimonio de la familia Del Pino (Ferrovial), con intereses en real estate, infraestructuras y startups.
- Exea Empresarial: Family Office de la familia Puig, centrado en inversiones estratégicas en moda, belleza y real estate.
- Emesa Corporación Empresarial: Gestiona el patrimonio de la familia Cuatrecasas, con inversiones diversificadas en real estate, capital privado y energía.
Ventajas y retos de trabajar con Family Offices
- Ventajas:
- Horizonte de inversión más flexible y adaptado a las necesidades del proyecto.
- Mayor interés en modelos de negocio sostenibles y sólidos.
- Posibilidad de construir relaciones de largo plazo.
- Retos:
- Proceso de decisión más largo, debido a un enfoque más conservador.
- Inversiones más diversificadas, lo que puede reducir el volumen dedicado a startups.
Conclusión
Los Family Offices son un actor clave en el ecosistema inversor, combinando un enfoque conservador con inversiones estratégicas en sectores innovadores. Aunque difieren de los Venture Capital en su estrategia, ambos modelos pueden complementarse para dinamizar la economía y apoyar a emprendedores.
En HoK Capital, trabajamos con Family Offices y fondos de VC para conectar empresas con el tipo de inversor que mejor se ajuste a su visión y necesidades.
