¿Qué es una due diligence financiera?
Una due diligence financiera es un proceso de análisis de la información financiera para determinar potenciales contingencias de la empresa analizada, en el entorno de una operación corporativa.
Se lleva a cabo mediante asesores externos independientes de la empresa para realizarlo de la forma más objetiva posible, con la colaboración de la empresa analizada.
¿Por qué es tan importante una due diligence financiera?
La due diligence es fundamental para que la parte compradora tenga una visión real y justa de las contingencias que pueda tener una compañía a nivel financiero. En base al resultado de la due diligence, se puede ver modificada la voluntad del comprador o se puede modificar la valoración la empresa sujeta a dicho análisis, por ejemplo.
Proceso de una due diligence financiera
- Fase de planificación:
Se define el alcance de los trabajos a realizar entre el asesor externo y la compañía. También se planifica el horizonte temporal de los trabajos para poder establecer un calendario de entrega de la información a analizar.
- Fase de ejecución:
Se analiza y evalúa la información facilitada sobre la empresa analizada. Los asesores externos formulan dudas de carácter financiero a la compañía analizada y se origina un flujo de conversaciones y reuniones relevante entre ambas partes.
Generalmente, los temas que se tratan en la due diligence financiera son los siguientes:
- Desempeño y evolución del negocio.
- Cuenta de pérdidas y ganancias: ventas, aprovisionamientos, gastos de personal, otros gastos de explotación, etc.
- Balance de situación: Activos, deuda, pasivos contigentes, estructura patrimonial, etc.
- Flujo de Caja: Inversión en Capex, working capital, runway de la compañía, etc.
- Fase de cierre:
Se presentan las conclusiones detalladas en el informe final. Este documento debe resaltar todos aquellos riesgos e incumplimientos detectados que sean susceptibles de hacer cambiar de opinión al potencial comprador.
El informe final se compone de los siguientes apartados:
- Introducción: Objetivo de la due diligence, alcance y quién lo ha encargado
- Resumen: Detalle de los aspectos críticos identificados durante el proceso de análisis
- Análisis desarrollado: Explicación detallada y clarificadora del análisis realizado y de las conclusiones obtenidas
Beneficios de una due diligence financiera
Los principales beneficios son los siguientes:
- Aumenta la probabilidad de éxito de una operación, al tener una mayor fiabilidad sobre la información financiera de la parte vendedora
- Facilita la toma de decisiones en un entorno de operaciones corporativa
- Detección de potenciales contingencias y, por tanto, minoración del riesgo por la parte compradora
- Se detectan aspectos internos a mejorar por la parte vendedora
