¿Qué es Sell Side?
El sell side, también conocido como mandato de venta de empresa, es un proceso en el que una entidad financiera o una firma de asesoría es contratada para gestionar la venta de una empresa. Esta entidad actúa como intermediario, analizando la empresa, desarrollando una estrategia de venta, buscando y evaluando compradores, gestionando las negociaciones y brindando soporte integral al vendedor. El objetivo es maximizar el valor de la empresa y asegurar el éxito del proceso de venta.
Cuando una empresa decide vender su negocio, se inicia el proceso de «sell side» o venta de la empresa. A continuación, se describen los pasos clave de cómo funciona una orden de venta o sell side:
Pasos para llevar a cabo el Sell Side:
Preparación y valoración de la empresa
El primer paso es preparar la empresa para la venta. Esto implica recopilar información financiera y operativa relevante, realizar una auditoría exhaustiva, evaluar los activos y pasivos, y comprender el valor de la empresa en el mercado actual. Es importante contar con una entidad especializada en M&A trabaja estrechamente con la empresa para determinar una valoración adecuada.
Crear un perfil de la compañía/perfil ciego o memorandum
Se crea un memorando de información confidencial (CIM, por sus siglas en inglés) o blind profile que proporciona detalles sobre la empresa, su historia, el mercado en el que opera, los aspectos financieros, las proyecciones y otros datos relevantes. El CIM se utiliza para presentar la empresa a posibles compradores interesados, mientras se mantiene la confidencialidad.
Identificación de compradores potenciales
La Boutique especializada en M&A se encarga de identificar y contactar a compradores potenciales que podrían estar interesados en adquirir la empresa. Esto puede incluir inversores privados, empresas competidoras, fondos de capital privado u otras entidades interesadas en la adquisición. Se realiza una evaluación cuidadosa para asegurar que los compradores tengan el interés y los recursos adecuados para realizar la transacción.
Negociación y selección del comprador
Una vez que se han identificado compradores potenciales, comienza el proceso de negociación. La entidad especializada en M&A maneja las conversaciones con los compradores, evalúa las ofertas y ayuda a la empresa a seleccionar al comprador más adecuado. Durante esta etapa, se negocian los términos y condiciones de la transacción, incluyendo el precio de venta, la estructura de la transacción y otras cláusulas contractuales.
Due diligence en el Sell Side
Una vez que se ha seleccionado un comprador, se lleva a cabo un proceso de due diligence o diligencia debida. El comprador realiza una revisión exhaustiva de la empresa para evaluar su estado financiero, operativo y legal. Durante este proceso, se proporciona información adicional y se responden preguntas para permitir al comprador tomar una decisión informada sobre la adquisición. Normalmente, dicha revisión de información se realizar por un tercero independiente o una boutique de M&A.
Cierre de la transacción
Una vez que la diligencia debida se ha completado y se han resuelto los problemas o preocupaciones identificados, se procede al cierre de la transacción. En esta etapa, se finalizan los acuerdos legales, se transfieren los activos y se realiza el pago. El proceso de cierre puede implicar la asistencia de abogados, asesores financieros y otras partes involucradas para garantizar que se cumplan todos los requisitos legales y contractuales.
Hok Capital
El proceso de sell side puede ser complejo y requiere la participación de expertos en M&A para garantizar una transacción exitosa. La entidad especializada en M&A actúa como un intermediario entre la empresa y los compradores potenciales, también puede ayudar en todo el proceso de integración dada la dilatada experiencia en dicho tipo de transacciones.
