El Revenue Based Financing (RBF) se ha posicionado como una alternativa atractiva y flexible para aquellas empresas que buscan financiación sin los compromisos que conllevan las rondas tradicionales de equity o la rigidez de un préstamo bancario. En este artículo, desglosaremos en qué consiste este modelo de financiación, cómo funciona, los principales players que lo ofrecen y por qué puede ser la mejor opción para ciertos negocios.
¿Qué es el Revenue Based Financing?
El Revenue Based Financing es un modelo de financiación en el que la empresa obtiene capital a cambio de un porcentaje de sus ingresos futuros. A diferencia de los préstamos tradicionales, no hay pagos fijos; el reembolso se ajusta al rendimiento de la empresa, lo cual lo convierte en una alternativa sumamente flexible.
Este tipo de financiación está pensado principalmente para empresas con ingresos recurrentes o un crecimiento predecible, ya que el monto a devolver dependerá del porcentaje acordado sobre los ingresos de la empresa en cada periodo.
Cómo funciona el Revenue Based Financing
El funcionamiento del Revenue Based Financing es bastante sencillo:
- Inversión inicial: El inversor entrega una cantidad de capital a la empresa a cambio de un porcentaje de sus ingresos.
- Devolución basada en ingresos: En lugar de pagos mensuales fijos, el reembolso se realiza en función del rendimiento de la empresa. Cuanto más altos sean los ingresos, más rápido se reembolsa el capital.
- Tope de devolución: Normalmente, hay un máximo estipulado en cuanto a la cantidad a devolver (por ejemplo, entre 1.3x y 3x la cantidad original recibida).
Este modelo es particularmente beneficioso para empresas que desean flexibilidad, ya que el pago se ajusta al rendimiento, evitando la presión financiera en meses con menores ingresos.
Beneficios del Revenue Based Financing frente a los modelos de financiación tradicionales
- Flexibilidad en los pagos: Los pagos varían en función de los ingresos, lo cual evita la presión de tener que cumplir con cuotas fijas.
- Sin dilución de equity: A diferencia de una ronda de venture capital, con el RBF no se cede participación de la empresa, manteniendo el control en manos de los fundadores.
- Proceso más rápido: Las negociaciones y el proceso de obtención de un RBF suelen ser más ágiles que los de una ronda de financiación tradicional.
Desventajas del Revenue Based Financing
- Coste elevado: El RBF puede ser una forma de financiación cara debido a los altos intereses y al retorno esperado. Las condiciones habituales son un retorno esperado entre 1.3x y 3x el capital inicial recibido, y el compromiso de entre un 5% y un 10% de los ingresos mensuales para la devolución.
- Compromiso de ingresos futuros: La empresa debe comprometer una parte de sus ingresos hasta devolver el capital acordado, lo cual puede reducir su capacidad para reinvertir en el crecimiento.
RBF Vs Venture Capital
| Aspecto | Revenue Based Financing | Venture Capital |
|---|---|---|
| Control | Se mantiene | Se pierde parte del control |
| Forma de pago | Basado en ingresos | No hay pagos directos |
| Tiempo de obtención | Más rápido | Lento debido a due diligence |
| Dilución | Sin dilución | Dilución del equity |
| Coste | Elevado debido a altos intereses | No hay coste directo en forma de pago |
| Compromiso de ingresos | Parte de los ingresos comprometidos | No aplica |
El Revenue Based Financing es ideal para empresas que buscan crecer sin ceder participación, mientras que el Venture Capital puede ser adecuado cuando se necesita no solo capital, sino también acceso a redes y asesoramiento estratégico.
Sectores que más se benefician del Revenue Based Finance
- SaaS (Software as a Service): Debido a sus ingresos recurrentes y predecibles.
- E-commerce: Empresas con ventas consistentes encuentran en el RBF una opción que se adapta a su flujo de ingresos.
- Negocios con modelos de suscripción: Todos aquellos con ingresos recurrentes y previsibles pueden beneficiarse del modelo de devolución basado en ingresos.
Principales players que ofrecen Revenue Based Financing
- Capchase: Ofrecen financiación para cubrir gastos y adelantar ingresos recurrentes, con un modelo flexible ideal para empresas SaaS y de suscripción.
- Uncapped: Financian entre 10.000 y 5 millones de euros, con un fee que varía entre el 6% y el 10%. La empresa debe tener más de 6 meses de actividad.
- Wayflyer: Se enfoca en e-commerce, financiando entre 10.000 y 20 millones de euros. Los pagos se realizan como un porcentaje de los ingresos, adaptándose a la estacionalidad del negocio.
- Outfund: Financian desde 10.000 hasta 2 millones de euros. Su modelo hibrido se basa en un fee fijo de un 6% aproximadamente y la devolución a través de un porcentaje de los ingresos.
¿Cómo puede Hök Capital ayudarte?
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